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风险管理中的仓位控制与止损设置

百家杂谈 交易经验
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导读:

你不可能去管理市场,市场也不会听你的,因此你只能管理好自己的资金。仓位控制是风险管理的第一步。

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你不可能去管理市场,市场也不会听你的,因此你只能管理好自己的资金。仓位控制是风险管理的第一步。比如说我现在开始买入一个商品合约,那么可以买多少比较合适呢?这里就涉及到了仓位控制的问题了。

每笔交易的最大亏损额是仓位控制的依据之一。一般来说,每个交易者都不希望自己一笔交易亏损很大的钱,所以他们给自己制订了一个最大限度。根据多数人的交易经验,我可以告诉你的是,我用的是3%左右。

如果你的交易周期比较长,而且比较老道的话,那么你的总资金亏损限度可以大一些,而如果你的操作周期短,交易不老道,而且害怕资金损失的话,那么你也可以将资金限度放小一点。但是过大或过小都会过犹不及。同样,如果你觉得这是一个相对棒的机会,那么你也可以把这个幅度放大一些。这个不是一成不变的,可以灵活运用,但是这个幅度不能变动太大。

总资金亏损的最大限度制定好之后,并不是说你就可以随便买入了,目前仍然不可以,因为这只是仓位控制的第一步。其次,也就是第二步就是看你对于价格波动的最大限度了。也就是说你买入一个商品合约之后,价格跌倒成本以下多少的时候,你就卖出平仓的问题。即你所能忍受的在成本下面价格的最大波动幅度。

一般这个幅度就是你最大波动止损幅度或可以适当小一些。此时,我们就可以计算最多可以买入的数量了。

可以买入的手数=(本金*最大每笔亏损总资金比率)/(每手商品价值*最大止损幅度)。

持仓幅度=(手数*每手保证金)/本金。

我们来看几个例子。

本金为5万,规定保证金比例为10%,最大每笔亏损在总资金的3%,买入后最大止损幅度是2%,现在商品价格为30000元/手。

可买手数=(5万*3%)/(3万*2%)=2.5手,实际交易的时候你可以买入2手,也可以买入3手,但是买入4手就不应该了。

仓位=3手*0.3万/5万=18%。

也就是你第一次买入的手数为3手,仓位为18%。这样一来就非常清楚了。

如果你变化其中的最大价格波动止损幅度和最大总资金亏损幅度的话,也可以得出答案。大家是不是想自己算算呢?现在我们要讨论的是,最大价格止损是怎么来的。也就是说,开仓后如何止损。

如何止损?这并不是开仓之后才要面对的问题。而是在开仓之前。开仓之后我们需要做的就是如何把止损往价格更高的方向移动。记住,千万不要往价格低的方向移动,除非你是做空的。其次就是到了止损价格,果断干脆的卖出。卖出就是胜利,别的什么也不要多想,多想了你就下不了手了。

先来讨论初始止损吧。止损就是保护你的资本。当价格波动超出你想象中的正常回调时,你就应该卖出手中的不利头寸,以达到保护自己的目的。

商品合约价格的日常波动性还是很大的,即便某天价格是上涨的,盘中也有可能是下跌的。如果止损幅度太小,那么你就可能面临经常止损的问题,这样不但会给你带来心理伤害,而且确实也会造成累积的重大亏损。

所以,止损的幅度应该是在一个比较适当的位置。当然,如果你能确定现在价格走势已经对你不利的话,那么你完全可以提前止损出局,你也应该要这样做的。
我们一般用10日平均波动来衡量价格的日常合理波动性,那么一旦超过这个数值的一定倍数时,说明价格不再是某种合理的波动,而是可能出现某种方向上的突变,此时就是我们最后的价格止损位置。

这个倍数我们规定为2倍,也就是超出10日平均波动的2倍时,应该是我们最后撤离的机会了。如果还不撤离的话,那么后果就不堪设想了。当然这个倍数你可以自己定。如果你能够接受多次小幅亏损来抓一把大机会的话,那么你完全可以这么做。如果你把这个数字变大,因为你不想去尝试多次才抓住一个大机会的话,那么你这么做确实是明智的。这个就按照自我的方法了,但是无论如何,你不可能承受巨大亏损来捕捉一次大机会,也不可能一遇到风吹草动,就立马止损。这就是两个极端。这个2倍的数字,还是比较适中的大小。当然,这个你自己觉决定。这种止损方法也叫波动性止损方法,是比较常用的止损方法之一,而且也特别好用,我建议一般交易者都应该学会这种止损方法。

还有两种止损方法将配合着波动性止损来使用,它们分别是趋势性止损和时间止损。趋势止损一般是按照当初你买入时依据的趋势进行的。当趋势不再是你理想中的那样发展时,你应该考虑止损了。不过我还是觉得,如果没有什么异常情况,还是使用波动止损为好,毕竟少操作比多操作来的好。
时间止损:当商品价格在一段时间内表现差劲的时候,可以采用此方法进行止损操作。当一个头寸不能很快的朝着你预期的方向走的时候,以后往往也不会继续朝着这个方向走了,这就是时间止损的依据之一。还有一个就是持仓成本的问题,你不可能老是持有一个不赚钱的头寸吧?如果你的操作对头,那么你将很快脱离成本的控制。

一般我们所采用的时间段是一到两周,也就是说价格在两周之内没有什么变化或者表现不令人满意的时候,就应该进行止损了。那么多少才叫满意呢?这个按照个人的习惯和买入当初的预期来定义的。当然,这个定义应该符合客观实际。你不能说你因为在一个星期内资金没有翻番而大为恼火吧?

止损中有一个问题很麻烦,就是盘中或者开盘的时候价格突然跳过原先计划好的止损点,那么此时该怎么办呢?这确实是一件很难办的事情,对此我之前也是费劲脑子,到底该找什么办法对付呢?答案找来找去,发现还是这个好用,就是无论什么价格,只要达到你的止损价格就要止损,就是跌破也要及时止损。除非价格在快速上涨并且突破你的计划止损价格,否则一旦停止上涨就应该止损。

止损完了之后,并不是什么事都没了,一个相当关键的事情就摆在你的眼前,那就是再次入场。因为有太多的交易者就是因为刚止损不想马上再次操作而错过不少的行情。这太可惜了。我前面已经多次提醒到了,一个大行情并不是一两次就可以抓到的,有的时候要抓好几次,所以不要因为几次失手而感到沮丧和失落,除非你犯错误了,否则就不应该这样。只有在正确的时机重返市场,我们之前的止损才没有白做。否则止损的意义就要大打折扣了。在再次入场之前,我们首先就是要调整自己的心态,毕竟止损后带来的资金的损失,通常很难让人高兴起来,所以调整心态必须在很短的时间内完成。

先回顾一下这次操作止损的原因到底是主观的还是客观的。如果是主观原因造成的,那么应该让自己反省了,希望在以后的操作中不要出现类似的错误。如果是客观上的原因,那么问题不大,毕竟一次抓住大机会是不太可能的,几次小幅的止损无碍大局。

心态调整之后,就是要考虑何时再次入场的事情了。这时交易中的一个难点,因为这难在心理,很多交易者都害怕在一个地方多次受伤。重新入场也是一件极为关键的操作。因为我们必须意识到,我们前面几次的亏损操作就是为了抓住后面一次巨大的波动。当然,你能一次抓住大机会就更好了。但是有的时候难免要抓上个几次,所以再次入场才能让我们之前的辛苦没有白费。

(本文经期乐会采编,转载请注明原始出处。添加期乐会官方微信号:qlhclub,第一时间获取更多交易精华和学习资料。)

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